|
Othania har over de seneste 4,7 år leveret et afkast på over 50%, mens Morningstar-kategorien med 137 fonde – herunder fonde fra store danske og internationale banker - blot har lavet 12%. Othania’s investeringsmodel TIGER har 2 formål:
Analyser viser, at allokeringen til hhv. aktier og obligationer er den vigtigste driver for ens afkast – men mange konkurrenter har ikke formået at hjælpe kunderne med denne essentielle del over de seneste år – da deres allokering til aktier har været for lav. I Othania sørger vi for automatisk at justere risikoen op og ned på essentielle tidspunkter for vores medinvestorer. Vores model sørgede for at undgå den værste december måned i 90 år (December 2018) og hurtigt komme med på aktiestigningerne efterfølgende – og vi undgik ligeledes også et af de største og hurtigste fald nogensinde på aktiemarkedet her i Marts 2020. Hvordan gør vi? Vores investeringsmodel TIGER fokuserer på at estimere aktierisikoen for den kommende måned. Hvis aktierisikoen er forhøjet allokerer vi 100% til statsobligationer og beskytter investorernes penge. Hvis aktierisikoen er lav/normal allokerer vi 100% til aktier. Vores model er objektiv og det betyder at al data bliver analyseret systematisk på samme måde hver gang. Derfor undgår man at lade sig påvirke af irrationelle følelser, der ofte kan gøre at man køber og sælger på forkerte tidspunkter. Afkastet for vores to fonde - Investin Othania Etisk Formuevækst og Othania Invest - sammenlignet med Morningstar-kategorien er vist herunder. Som grafen viser ville man ved en startinvestering på 100.000 kr. stå med dette i dag:
0 Kommentarer
I Othania anvender vi vores egenudviklede og objektive investeringsmodel TIGER – som estimerer hvorvidt risikoen på aktiemarkedet er normal eller forhøjet i den kommende måned. Investeringsmodellen anvendes både i Othania Invest A/S og Investin Othania Etisk Formuevækst. Er risikoen på aktiemarkedet normal investeres der 100% i aktier - og er risikoen forhøjet investeres der 100% i obligationer. Typisk anvendes Othania’s fonde i kombination med en klassisk portefølje af aktier og obligationer til at skrue risikoen op eller ned i porteføljen på en forudbestemt måde – med det formål at skabe et bedre afkast og lavere risiko i den samlede portefølje. Det vil sige, at Othania’s fonde kan bruges som en ”byggeklods” i porteføljen – der automatisk skruer risikoen op eller ned i porteføljen – og som dokumenteret skaber mere værdi og sænker risikoen i den samlede portefølje. Dette er illustreret herunder:  Hvor meget værdi kan Othania skabe for dig? Vi antager, at en kunde har en middel risikoprofil med 55% i aktier og 45% i obligationer svarende til et risikoforhold på 1,22 = (55% divideret med 45%). Hvis man bibeholder denne risikoprofil – men tilføjer en taktisk byggeklods (Othania’s fonde) til justering af risikoen med 20% af formuen - kan porteføljen have 2 sammensætninger ultimo hver måned:
Historisk set har en kombination af en passiv aktie- og obligationsinvestering og 20% investeret i Othania givet et årligt afkast på 7,12% sammenlignet med 5,62% for en passiv 55/45 portefølje:  Samtidig med at afkastet ville være højere har standardafvigelsen (udsving i afkastene) været lavere = man har som investor fået mere afkast ud af den risiko man har påtaget sig.
En investering på 1.000.000 kr. i september 2010 ville være blevet til +2.000.000 kr. i november 2020 ved at anvende Othania som byggeklods. Den passive portefølje med 55% aktier og 45% obligationer ville kun være blevet til 1,75 mio. kr. Ved at tilføje 20% af Othania’s fonde i porteføljen er formuen altså øget med ekstra +250.000 kr. – med lavere risiko undervejs. Baggrunden for det forbedrede afkast/risikoforhold er, at Othania’s taktiske byggeklods kan øge afkastet i gode tider ved at investere mere i aktier og beskytte formuen i dårlige tider ved at investere mere i obligationer. Så er du interesseret i at øge dit afkast på den lange bange – og samtidig sænke risikoen er du velkommen til at kontakte os på mail raadgivning@othania.dk eller telefon 31 26 62 53. TAK FOR TILLIDEN! De første 2 år for Investin Othania Etisk Formuevækst er allerede gået – og vi vil gerne sende en stor tak til vores medinvestorer og samarbejdspartnere for opbakningen. På de 2 år kan vi se tilbage på flere milepæle:
De 24 måneder har været præget af store udsving i både positiv og negativ retning – så risikostyring har været en afgørende faktor for at opnå et godt absolut og risikojusteret afkast. Derfor glæder vi os over, at vi har leveret et godt afkast til vores kunder og beskyttet investeringerne gennem de store usikkerheder der har været i perioden, herunder Covid19-krisen - og derved leveret et afkast på +13% og et merafkast på over 6% ift. vores Morningstar kategori. Dette er vi stolte over og ser frem til at fortsætte vores arbejde på at levere gode afkast og kapitalbevarelse.  I vores nyhedsbreve og online henviser vi ofte til danske og udenlandske ratingbureauer og deres ratings af fonde og investeringsforeninger – og hvordan Othania ligger placeret relativt til andre lignende fonde og investeringsforeninger.
Vi fremhæver selvfølgelig vores ratings, da det fortæller nuværende såvel som potentielle kunder om hvordan vi klarer os sammenlignet med andre lignende investeringsforeninger og investeringsstrategier. Men, hvad ligger der egentlig bag alle de ratings vi henviser til? Det vil vi give en hurtig gennemgang af i denne artikel. Morningstar rating – Morningstar.dk Morningstars stjerne-rating er en kvantitativ vurdering af fondenes historiske præstationer, hvor man kan opnå fra 1-5 stjerner. Hovedelementer i vurderingen er afkast, omkostninger og risiko.
Othania Invest A/S har den højeste 5-stjernede-rating hos Morningstar og har leveret det højeste afkast af alle 137 fonde i sin Morningstar kategori siden 31/3-2016, jf. Morningstar.dk. Investin Othania Etisk Formuevækst KL bliver rated 31/10-2021, da den der har 36 måneders afkastdata. LipperLeader rating – LipperLeaders.com LipperLeaders rating er en kvantitativ vurdering af fondenes historiske præstationer, hvor man kan opnå 1-5 i rating.
Othania Invest A/S har den højeste rating på 5/5 i både ”Totalt afkast” og ”Konsistent afkast”. Investin Othania Etisk Formuevækst KL bliver rated 31/10-2021, da den der har 36 måneders afksatdata. CityWire Fund Manager rating – CityWireSelector.com CityWire lancerede deres ”Fund Manager Rating” system for mere end 10 år siden – og er fortsat det eneste firma der udelukkende giver en rating til Fund Managere og ikke til enkeltfonde. CityWires rating system identificerer Fund Managers som skaber de bedste risikojusterede afkast over en 3-årig periode – og bliver opdateret på månedlig basis. Ratingen er baseret på en 100% objektiv og kvantitativ tilgang baseret på ”Information Ratio” samt merafkast i forhold til benchmark. CityWires ratings giver en klar evaluering af en Fund Managers performance mod sine direkte konkurrenter – og under 25% af alle Fund Managers modtager en rating. Ratingen går fra + til AAA og hver måned analyseres afkastet for mere end 16.000 managere over hele verden som forvalter over 41.500 investeringsfonde. Othania's investeringsdirektør Vincent Dilling-Larsen har en +-rating for forvaltningen af Othania Invest A/S og Investin Othania Etisk Formuevækst KL – hvilket placerer ham blandt de bedste 25% fundmanagere i verden – og inden for sin kategori ”Mixed Assets” er han i top 15% i verden. Opsummering De forskellige ratings giver altså en vurdering af om den enkelte fond eller forvalter har klaret sig godt – både i forhold til at skabe afkast, i forhold til den risiko forvalteren har løbet og ikke mindst hvordan den enkelte fond har klaret sig målt op imod andre fonde med lignende investeringsstrategi. Som investor kan Du derfor bruge ovenstående hjemmesider og ratings til at identificere eller evaluere fonde eller fund-managers både målt på afkast og den risiko fondene har påtaget sig. Du kan dermed bruge ratings til at identificere de bedste fonde og forvaltere inden for den kategori Du ønsker. Som ovenstående gennemgang viser, har vi i Othania haft høje og stabile ratings inden for vores ”fleksible” kategorier hos både Morningstar, LipperLeaders og CityWire. Det betyder altså, at ved både danske og udenlandske ratingbureauer ligger Othania i toppen af vores kategori målt på både afkast og risiko. "Kort før der gik sommerferie i hele landet, modtog de danske kapitalforvaltere fra Othania en stor pris. Deres fond vandt nemlig “Best Global Macro Emerging Manager” ved den 20ende udgave af Hedge Funds Review European Awards 2020. En pris der måske ikke siger “dig og mig” det helt store, men som er anerkendt som en af de mest prestigefyldte priser indenfor hedgefonde i Europa. I den forbindelse mødtes vi med Christian og Vincent til en snak om dem, Othania og om at gøre sig umage." Det globale medie Dontt bringer i dag en artikel om Othania og i særdeleshed om os to brødre, Vincent og Christian. Så hvis du gerne vil lære lidt mere om hvem vi er, kan du læse hele artiklen på Dontt her: https://dontt.dk/othania-vi-er-blevet-en-etableret-spiller-i-markedet/  Nordic hedge fund Investin Othania Etisk Formuevækst has been distinguished at this year’s Hedge Funds Review European Performance Awards. Othania Etisk Formuevækst featured among the winners at this year’s edition at the event organized by Hedge Funds Review. This year is the 20th anniversary of the Hedge Funds Review European Performance Awards, with the winners announced online rather than a usual awards dinner in London.
The selection process of the winners at the Hedge Funds Review European Performance Awards relies on more than just numbers. Expert judging panels review the risk and return characteristics of each fund to select the winners in each award category, considering qualitative factors and drawing on the experience and knowledge of each judge. The awards seek to reward genuine performance, quality and skill. “We are truly thrilled and honoured to win our first award at such a prestigious event,” Vincent Larsen, who founded Danish asset manager Othania with his brother Christian, comments on receiving this recognition by Hedge Funds Review. “Using our TIGER model, we have combined high returns with added protection in volatile markets, and therefore delivered good risk-adjusted returns to our investors,” he continues. “I think it truly confirms and validates our 100% systematic and objective approach to investment – on both an absolute and relative level.” Læs hele artiklen her.  Othania er stolte af at annoncere, at vores fond Investin Othania Etisk Formuevækst KL har vundet Best Global Macro Emerging Manager ved den 20ende udgave af Hedge Funds Review European Awards 2020.
Hedge Funds Review European Performance Awards 2020 anerkender de bedste hedgefonde i Europa. Vinderne udvælges via af en kombineret kvantitativ og kvalitativ analyse. Vores investeringsforening Investin Othania Etisk Formuevækst KL vandt kategorien efter en jury havde vurderet både kvalitativt på strategien og kvantitativt på performance, risikojusterede afkast, drawdown-beskyttelse mm. Othanias investeringsdirektør Vincent Dilling-Larsen udtaler; "Det er en kæmpe ære at vinde en HedgeFundReview Award. Det er endnu en bekræftelse og blåstempling af vores systematiske og 100% modeldrevet tilgang til investering." Investin Othania Etisk Formuevækst KL leverede i 2019 et afkast på 17,59% og en Sharpe Ratio på 1,48. HedgeFundReview skriver om Award’en: This year Hedge Funds Review is celebrating the 20th year of its prestigious hedge fund awards. Being recognised at the Hedge Funds Review European Performance Awards 2020 is the high point of any single manager or fund of hedge funds operating in Europe. The awards are recognised as the most respected for the European hedge fund industry. The reputation of Hedge Funds Review for fair and unbiased reporting extends to the European Performance Awards. The awards attract the top names from the industry and recognise true performance, skill and expertise as well as outstanding individuals. The hedge fund investment process relies on more than just numbers. Our judging process recognises this. Expert judging panels review the risk and return characteristics of each entry and then make a decision after vigorous discussion, taking into account qualitative factors and drawing on the experience and knowledge of each judge to agree winners in each category. The judging panels, chaired by Hedge Funds Review awards editor Margie Lindsay, are impartial and unbiased. The awards reward genuine performance, quality and skill. Du kan læse mere om Award’en her på https://www.hedgefundsreviewawards.com/ og her twitter.com/Alpha_Journal/status/1276266478833152000/photo/1.
Når man skal evaluere en investering, ser de fleste investorer på det totale afkast over forskellige historiske perioder fra måneder til mange år. Men, kun at fokusere på afkastet kan være misvisende – for der kan være stor forskel på med hvilken risiko afkastet er opnået. For at kunne sammenligne investeringer bør man se på både afkast og risiko og her kan vi bruge risikonøgletallet Sharpe Ratio. Sharpe Ratio fortæller, hvor meget merafkast (over den risikofrie rente) en investering har lavet – sat i forhold til den risiko (volatilitet) som investeringen har haft. Altså hvor meget afkast har vi fået pr. risikoenhed vi har påtaget os. Med dette nøgletal i hånden kan vi som investor vurdere – om vi får nok afkast ud af den risiko vi påtager os - jo højere Sharpe Ratio, desto bedre afkast pr. risikoenhed. Hvem opfandt Sharpe Ratioen? Sharpe Ratioen blev opfundet af nobelprisvinder William F. Sharpe i 1966. Sharpe Ratioen er et internationalt anerkendt og meget brugt værktøj til at beregne det risikojusterede afkast på investeringer – og dermed som værktøj til at sammenligne forskellige investeringer. Hvordan beregnes Sharpe Ratio?  Sharpe Ratio bruger investeringens standardafvigelse (bevægelser / udsving) til at definere risikoen – en højere standardafvigelse indebærer en større spredning af afkast, hvor lavere standardafvigelse betyder at spredningen er mindre. Hvordan kan man bruge Sharpe Ratio? Vi kan bruge nøgletallet til at sammenligne forskellige investeringsmuligheder både i forhold til afkast og risiko. Hvis to fonde har samme procentuelle afkast over de seneste tre år, så vil den forvalter, der har haft de mindste udsving i porteføljen, have den højeste Sharpe ratio. Hvis to investeringsfonde har forskellige risikoprofiler men samme årlige afkast – vil Sharpe Ratio kunne bruges til at bestemme hvilken fond der har fået mest ud af sin risiko.  Ved at bruge Sharpe Ratio som supplement til det totale afkast når du skal evaluere en ny eller eksisterende investering – kan Sharpe Ratio hjælpe dig med at undgå at investere i en manager/fond der påtager sig mere risiko, end du måske er tilpas med.
|
